Aksjeopsjoner Versus Performance Aksjer

Er aksjeopsjoner og ytelsesandeler virkelig det samme. USA 16 mai 2013. Så hevder Wall Street Journal, i en artikkel som dukket opp i går. Stephen Kaplan, finansdoktor ved University of Chicago s Booth Graduate School of Business, liker aksjeopsjoner Som ledende kompensasjon i de fleste tilfeller Men han finner det rart at ISS klassifiserer ytelsesbaserte aksjer annerledes enn aksjeopsjoner, da de to formene av egenkapital kan levere samme avkastning og tilby de samme incentivene. Kaplan tilbyr et eksempel på en leder som mottar tre millioner opsjoner med en utøvelseskurs på 10 Hvis aksjene stiger til 15, kan utøvelsen få 15 millioner dersom det stiger til 20, kan lederen få 30 millioner styremedlemmer kan skape de samme utbetalinger og incentiver med stipend av begrenset lager, hvor Konsernsjefen mottar en million aksjer dersom aksjene stiger til 15 og 1 5 millioner aksjer dersom aksjene stiger til 20. Utbetalingene er identiske. Valgene er ikke forpliktende, men begrenset aksjer er helt irrasjonelle, sier han. Skal ironisk hvis sant, gitt de hat institusjonelle aksjonærgruppene viser for alternativer og tilbedelse de overdådige på ytelsesaksjer. Men det er sant, det er En ting artikkelen for det meste ignorerer, er at resultatandelene generelt er opptjent på grunnlag av relativt, i stedet for absolutt, TSR-ytelse. Med andre ord, ytelsesaksjer er vanligvis kun opptjent i den utstrekning selskapets TSR overgår TSR til et utvalg av peer-selskaper. Prestasjonsaksjer er vanligvis ikke beregnet på å utbetale oppnåelsen av Absolutt TSR-tall Aksjeopsjoner gir i motsetning generelt verdi for enhver økning i aksjekurs uansett relativ ytelse. Så ytelsesaksjer og aksjeopsjoner har vanligvis mye mindre felles enn artikkelen antyder. Den mer nøyaktige sammenligningen vil kanskje være til aksjeopsjoner med en indeksert strykpris noe de fleste aksjonærgrupper, tror jeg, ville være bra with. Home Articles. Performa nce aksjeopsjoner i bredbaserte planer. Redaktørens notat Du kan finne mange flere artikler om ansattes eierskap og bedriftsprestasjoner i artiklene på tittelen Eierskapskonsepter og - forskning på vår hjemmeside. I det minste alle opsjoner som er utstedt i henhold til brede aksjeopsjonsplaner, er enten ikke-kvalifiserte aksjeopsjoner NSOer eller incitamentsfond opsjoner ISOs Disse planene kvalifiserer for fast prisregnskap, slik at de ikke vises på selskapets resultatregnskap på tidspunktet for tildeling. Noen executive planer bruker imidlertid ytelsesbaserte opsjoner. Disse planene gir at opsjonshaveren ikke vil innse noen verdi fra opsjonen med mindre spesifiserte vilkår er oppfylt, slik som aksjekursen overstiger en viss verdi over tilskuddskursen eller at selskapet overgår bransjen. Prestasjonsbaserte planer kan kreve variabel planregnskap, noe som krever at selskaper skal vise i resultatregnskapet en verdi bestemt ved å beregne forskjellen mellom tildelingsprisen på opsjonene og aksjens nåværende markedsverdi , multiplisert med andelen av opsjoner som er inntjent, justert for den akkumulerte forrige regnskapsført opptjeningen. En ytelsesbasert plan der målingsdatoen er den første datoen hvor antall aksjer og utøvelseskursen er kjent, oppstår etter datoen for tilskuddet utløser variabel planlegger regnskap. Dette treff til inntekter hindrer de fleste selskaper i å bruke minst noen slags ytelsesalternativer i en bred plan, selv om det kan gis et argument om at aksjonærene skal være mye lykkeligere med denne tilnærmingen. Så lenge aksjonærene forblir i lykkelige regnskap uvitenhet, men den faste tilnærmingen virker bedre. Bedrifter kan imidlertid også være bekymret for at vedlegg av et ytelseskriterium for alternativer kan være upassende for ikke-ledende ansatte fordi de har for liten kontroll over å hjelpe selskaper til å oppfylle målene Selvfølgelig har de ikke mer kontroll over om selskapets aksjekurs øker over tilskuddskursen, men lagring av forhold kan gjøre o forutsetninger for ytelsesbaserte planer motsetter at det å gi spesifikke mål kan bidra til å fokusere ansattes interesse på selskapsspesifikke mål, mens ansatte ofte kan dra nytte av opsjoner rett og slett fordi næringen eller det brede markedet går bra. Planene kan også være enklere å selge til minst noen aksjonærer, spesielt hvis de kvalifiserer for fast planregnskap Hvis disse eller andre argumenter er overbevisende, kan flere typer ytelsesalternativer bli vurdert. Planene som er beskrevet her, er ikke de eneste valgene selskapene kan pålegge alle mulige ytelseskriterier og opsjon vilkår Uansett hvilket valg det gjør, må man imidlertid passe på at det lett kan forstås av ansatte, at den har en reell sjanse til å levere meningsfull verdi, at den passer med selskapets kultur, og at den ikke vil føre til rekruttering eller oppbevaring problemer. Plans som tillater fast planregnskap. Formidlingsstøtte. I det enkleste av planene gir selskapet kun opsjoner på ach oppnåelse av bestemte spesifiserte mål, som aksjekurs eller fortjeneste Boeing kunngjorde en slik plan for noen år siden. Forberedelse-akselerert Vesting. Disse planene gir opsjoner som vanlig, og har en normal opptjeningsplan. Men hvis spesifiserte mål er oppfylt, øker aksjemarkedet For eksempel vil en 25 års opptjeningsplan resultere i 75 innkjøp etter tre år, men inntjening kan akselereres til 100 dersom inntektsmålene er oppfylt. Disse planene får normalt fast planregnskap så lenge grunnopptjeningsplanen ikke overskrider selskapets s normal opsjonsopptjeningsplan eller, hvis det er den eneste typen plan, hva som er uten tvil normalt i bransjen. Premieprisene. Disse opsjonene er gitt til en kurspris den pris aksjene kan utøves på som overstiger dagens Pris, så for dem å ha en verdi, må aksjene øke til minst denne høyere målprisen. Selskaper må imidlertid gi opsjonsinnehavere rett til å utøve sine opptjente opsjoner, selv om premien Kvaliteten er under målprisen. Eksempelvis kan dagens pris ved tildeling være 10, og strykeprisen kan være 15. Dersom aksjene går til 14 når de er fullt anskaffet, vil opsjonsinnehaveren kunne benytte seg av muligheten til å kjøpe 14 aksjer for 15.Planner som krever variabel planregnskap. Prisvesterte opsjoner. Med disse planene er opsjoner tildelt til dagens pris, men innehaveren har bare vester når aksjene når en utpekt høyere pris. En plan kan gi at noen av de opsjonene vil veksle til en pris, mens andre vil vesle til en høyere pris. Foretrukne opsjoner. Disse alternativene er knyttet til bestemte individuelle, gruppe - eller bedriftsmål. Som prisbaserte opsjoner, venter de på oppnåelse av et mål, bortsett fra at noen annen måling enn aksjekurs gir avtrekkeren, for eksempel inntekter, fortjeneste eller avkastning på investering. Indexed Options. Fordi opsjoner kan ha verdi selv i et selskap som underpreformer sin bransje, gir indekserte alternativer at målprisen e hvor aksjer kan utøves er indeksert av prestasjon av jevnaldrende eller markedet generelt For eksempel, for opsjoner gitt til 30, hvis indeksen av peer-aksjekursene stiger 50, kan aksjene utøves på 45 Så bare selskapets ytelse av over 45 ville gi verdi Alternativt, hvis aksjekursen går ned med mindre enn indeksen, kan innehaverne få verdi selv om aksjekursen har gått ned. Stell Informed. FAQs Performance Award Plans. Q Når utfører prestasjonsprisene A Avhengig av bedriftens s planregler, krav til inntjening kan oppfylles av tidens gang, eller etter selskap eller individuell ytelse Hvis du ikke oppfyller kravene som er oppgitt av firmaet ditt før slutten av opptjeningsperioden, blir dine priser vanligvis fortapt til Selskapet Vesting kan skje før inntjeningsdatoen vist, avhengig av bedriftens tilfredshet med at du overholder bedriftens ytelseskriterier Avhengig av arbeidsgiverens planregulering, e av prestasjonsprisen din kan være den samme som resultatdatoen din. Q Hva skjer med prestasjonsutdelingene når de er vestlige A Når du har vunnet prisen, blir rettighetene dine ikke-fortabbare Du vil motta faktisk betaling i henhold til betalingsdagen under din bedrift s plan Avhengig av arbeidsplanens regler, kan vestdatoen din prestasjonspris være den samme som resultatdatoen din. Q Hvis planen tillater utsetting, hva skjer med prestasjonsutdelingen min ved valg for å utsette mottaket min A Once Holdingsperioden er oppfylt, aksjene eller kontantekvivalenten avhengig av planreglene for selskapsbeholdningen fortsetter å bli holdt som aksjer og blir ikke automatisk deponert i Fidelity-kontoen din. Når aksjene har vunnet, kan det hende du må betale lovbestemte minimumskatter , men siden du har utsatt kvittering for betaling til en senere dato, kan du avbestille betalingen av de gjenværende skattene. Du vil ikke eie aksjene direkte før de blir distribuert til din Fidelity-konto, base d på dine regler s. Q Hva skjer med prestasjonsprisene dersom jeg forlater arbeidsgiveren min før inntjeningsdatoen min A Hvis du forlater arbeidsgiveren før datoen din ytelsesprisen vester, vil du vanligvis miste din pris. Kontroller bedriftens plan for detaljer Avhengig av arbeidsplanens regler for din arbeidsgiver, kan vestdatoen for prestasjonsprisen din være den samme som resultatdatoen din. Q Hva skjer med prestasjonsprisene mine hvis jeg går på pensjon, dør eller blir deaktivert A Hvis dine prestasjonspriser er avgjort, Betaling vil bli gjort til deg eller din eiendom som angitt under planregler Med hensyn til priser som ennå ikke er innvilget, er det vanligvis spesielle regler dersom du går på pensjon, dør eller blir deaktivert Se arbeidsgiverens planregler for detaljer Avhengig av din arbeidsgiver s plan regler, vest dato av ytelsen din kan være det samme som resultat sluttdato. Q Hvordan er den totale verdien av en ytelse pris beregnet A Den totale verdien av ytelse utmerkelser er lik tidligere da ys sluttkurs på aksjekursene totalt antall priser i påvente av prestasjoner og priser i påvente av betaling, men ikke inkludert uaccepterte tilskudd Merk at denne verdien ikke er den samme som den virkelige markedsverdien for føderale inntektsskatt. Q Hva er den virkelige markedsverdien for ytelsesprinsipper A Den rettferdige markedsverdien for føderale inntektsskatt er verdien av prisen på det tidspunktet skattene holdes. Virkelig markedsverdi er spesifisert i ytelsesprisavtalen, og brukes til å bestemme mengden inntekt som behandles som kompensasjon for føderale Inntektsskatteformål Selskapets prestasjonsutdelingsplanregler bestemmer hvordan rettferdig markedsverdi beregnes for ytelsesprinsippene. Beregningen kan være basert på forrige arbeidsdag s nær, gjennomsnittet høyt og lavt for dagen, realtidsprisen eller Nåværende dag s close. Q Hva er inntektsskatten implikasjoner av en ytelse pris A Under normale føderale inntektsskatter regler, er en ansatt som mottar en ytelse pris ikke beskattet på bevilgningstidspunktet I stedet blir arbeidstaker beskattet ved opptjening, med mindre planen tillater ansatt å utsette kvittering for kontanter eller aksjer. Under slike omstendigheter har arbeidsgiver visse forpliktelser som kan eller ikke dekker hele skatten Ansvar for ansatt ved opptjening eller betaling Betaling av alle andre skatter kan utsettes til betalingsdagen når arbeidstaker faktisk mottar aksjene eller kontantekvivalenter avhengig av selskapets planregulering. Inntektsbeløpet er forskjellen mellom den virkelige markedsverdien av bevilgningen på tidspunktet for opptjeningen minus beløpet som er betalt for bevilgningen, hvis noen For tilskudd som betaler i faktiske aksjer, begynner medarbeiderens skatteperiode ved betalingstidspunktet som kan eller ikke kan falle sammen med opptjening avhengig av planreglene, og arbeidstakerens skattegrunnlag er lik beløpet betalt for aksjen pluss beløpet inkludert som ordinær kompensasjonsinntekt Ved et senere salg av aksjene, ass omarbeider arbeidstakeren eier aksjene som en kapital eiendel, vil arbeidstakeren innregne kapitalgevinstinntekt eller tap om slik gevinst vil være kort eller langsiktig, avhenger av tidspunktet mellom oppstartstidspunktet ved opptjening og datoen for etterfølgende salg Rådfør din skatterådgiver om konsekvensene for inntektsskatt på deg. Q Hvordan betaler jeg skatt på en ytelsespris En avhengig av planreglene kan du ha to eller flere alternativer for å oppfylle dine skatteforpliktelser. Hvis du velger nett eller hvis firmaet krever det, holdes det aktuelle antall aksjer for å dekke skattefristen. Du beholder antall aksjer som skal betales minus antall aksjer som er holdt i skatt. Selg aksjer Hvis firmaet ditt lar deg velge denne metoden, eller hvis de krever det, må du gi Fidelity en engangsautorisasjon som gir Fidelity fullmakt til å selge en del av dine opptjente aksjer for å dekke din skatteforpliktelse på ce godkjent, autorisasjonen er god for alle påfølgende selger aksjer valg Klikk på View Accept Agreements Instrukser lenke fra din oppsummeringsside for å godta dine Trade Direction Instruksjoner Du vil bli igjen med antall aksjer som er opptjent, mindre antall aksjer solgt til å dekke din skatteforpliktelse, pluss eventuelle gjenværende kontanter fra salg av aksjer. Betaling av kontanter Hvis din bedrift tillater at du velger å betale kontant eller krever det, må du ha riktig beløp i kontoen din på tidspunktet for skattefradrag. vil bli debitert fra kontoen din på tidspunktet for skattefradrag og vil bli videresendt til din bedrift for rapportering og overføring til de relevante reguleringsbyråer. Du beholder hele antall aksjer som skal betales. Hvis du velger å betale kildeskyldigheten din med kontanter fra din Fidelity-konto, vær oppmerksom på at du må ha kontanter i den kontoen på tidspunktet for skattefradrag for å unngå at kontoen din er begrenset Valg å betale for den estimerte skattemessig beholdning med kontanter, finansierer ikke kontoen din. Q Hvordan beregnes skattefradrag En skattefradrag beregnes ut fra den totale virkelige markedsverdien av tilskuddene dine på tidspunktet for skattefradrag med fradrag av beløpet du betalte for aksjer, hvis noe multiplisert med skattefradragsrenten levert av din bedrift. Q Hvordan kan jeg bestemme hvor mye vil bli holdt tilbake for skatt? A Klikk Estimat Gain for å estimere din skatteforpliktelse. Oppgi dine tilskuddsdata for å estimere skattepliktig inntekt og skattefradrag. gir ikke juridisk eller skattemessig rådgivning og informasjonen som er oppgitt ovenfor, er generell og bør ikke anses som juridisk eller skattemessig råd. Rådfør deg med en advokat eller skattemessig om din spesifikke juridiske eller skattemessige situasjon. Støtteplanlegging og administrasjonstjenester tilbys via Fidelity Stock Plan Tjenester, LLC.